A hitel-nemteljesítési csereügylet (CDS) olyan pénzügyi származékos ügylet vagy szerződés, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy „cserélje” vagy ellensúlyozza hitelkockázatát egy másik befektető hitelkockázatával. … A nemteljesítés kockázatának cseréje érdekében a hitelező CDS-t vásárol egy másik befektetőtől, aki vállalja, hogy visszafizeti a hitelezőt abban az esetben, ha a hitelfelvevő nem teljesít.
Még mindig törvényesek a hitel-nemteljesítési csereügyletek?
Jelenleg a CDS-szerződések feltételei szerint ezek a tervezési konstrukciók nem tiltottak-de felforgatták a hitelderivatívák piacát, miközben a piaci szereplők és a szabályozók azon vitatkoznak, hogy szólítsd meg őket.
Miért vásárolna hitel-nemteljesítési csereügyleteket?
A befektetők leggyakrabban hitel-nemteljesítési csereügyleteket vásárolnak a nemteljesítés elleni védelem érdekében, de ezek a rugalmas eszközök számos módon felhasználhatók a hitelpiaci kitettség testreszabására.… A CDS-eket számos kockázat fedezésére tervezték, ideértve a következőket: nemteljesítések, csődök és hitelminősítések romlása.
Kinek előnyös a hitel-nemteljesítési csereügylet?
A hitel-nemteljesítési csereügyletek fő előnye a kockázatvédelem, amelyet a vevőknek kínálnak A CDS megkötésekor a vevő – aki lehet befektető vagy hitelező – áthárítja a kockázatot az eladónak. Ennek az az előnye, hogy a vevő magasabb kockázati profillal rendelkező fix kamatozású értékpapírokba fektethet be.
Hogyan profitáltak a bankok a hitel-nemteljesítési csereügyletek eladásából?
A bankok fedezetet nyújthatnak a hitelfelvevő nemteljesítésének kockázata ellen, ha a védelem vásárlójaként CDS-szerződést kötnek. … A hitel-nemteljesítési csereügylet megvásárlása lehetővé teszi a bank számára, hogy kezelje a nemteljesítés kockázatát, miközben a hitelt portfóliójának részeként tartja meg.
